МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ АГРАРНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
СВЕРДЛОВСКОЕ РЕГИОНАЛЬНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ
Главная

Рейтинг@Mail.ru
Научные публикации

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЫБОРА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Печать

Опубликовано 07.11.2016 10:16 , Автор: Арнольд Любовь Ивановна Категория: Статьи

Аннотация: в статье рассмотрены понятие и типы финансовой политики предприятия,  дано краткое их описание.

 

 
Ключевые слова: финансовая политика предприятия, финансовая стратегия, агрессивная финансовая политика, консервативная финансовая политика, умеренная финансовая политика.

 
Предприятие как хозяйствующий субъект вправе определять свою экономическую политику. Составной частью экономической политики является финансовая политика предприятия. О ней и пойдет речь в данной статье.

Наиболее общее определение финансовой политики предприятия можно сформулировать так: финансовая политика предприятия – это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений с целью осуществления своих функций, стратегических и тактических задач с учетом внешних и внутренних условий функционирования предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.

Финансовая политика предприятия определяется в процессе разработки его финансовой стратегии. Финансовая стратегия - это финансовый курс, рассчитанный на долгосрочную перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия [1].

Стратегия формирования финансовых ресурсов, инвестиционная стратегия, стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия,  стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия являются составляющими финансовой стратегии предприятия.

В таблице 1 выделен круг решаемых стратегических проблем в процессе финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.

Таблица 1 - Стратегические проблемы, решаемые в ходе финансового планирования

Составляющие финансовой стратегии

Решаемые стратегические проблемы

Стратегия формирования финансовых ресурсов

Обеспечение возрастания потенциала формирования финансовых ресурсов предприятия из внутренних источников

Обеспечение достаточного доступа к внешним источникам

Оптимизация структуры формирования финансовых ресурсов предприятия по критерию стоимости

Инвестиционная стратегия

Обеспечение необходимой пропорциональности распределения финансовых ресурсов по направлениям инвестирования, стратегическим зонам хозяйствования, стратегическим хозяйственным единицам

Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия

Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия

Обеспечение достаточной финансовой устойчивости

Нейтрализация возможных негативных последствий финансовых рисков предприятия

Осуществление необходимых мер финансовой санации предприятия при угрозе его банкротства

Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия

Обеспечение высокого уровня квалификации финансовых менеджеров

Формирование достаточной информационной базы для разработки альтернативных финансовых решений по развитию предприятия

Внедрение и эффективное использование технических средств управления финансовой деятельностью, прогрессивных финансовых технологий и инструментов

Разработка эффективной организационной структуры управления финансовой деятельностью

 Обеспечение высокого уровня организационной культуры финансовых менеджеров.

Основными стратегическими задачами финансовой политики предприятия являются: максимизация прибыли, обеспечение финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности, а также создание эффективного механизма управления предприятием в рыночных условиях [4].

Разрабатывая финансовую политику предприятия, анализируют, прежде всего, общее финансово-экономическое состояние предприятия, его учетную и налоговую политику, систему управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, а также управление издержками на предприятии [3].

В теории финансового менеджмента выделяют краткосрочную и долгосрочную финансовую политику.

Краткосрочная финансовая политика включает в себя такие направления как: учетная и налоговая политики, политика управления оборотным капиталом, амортизационная, кредитная и ценовая политика.

Долгосрочная финансовая политика включает в себя  дивидендную и инвестиционную политику [5].

Более подробное содержание направлений финансовой политики предприятия представлено в таблице 2.

Таблица 2 - Содержание направлений финансовой политики предприятия

Направление политики

Содержание

Дивидендная политика

Принципы и правила выплаты дивидендов

Норма распределения чистой прибыли на дивиденды

Вид дивидендных выплат (остаточная политика дивидендных выплат; политика стабильного размера дивидендных выплат и т.п.)

Форма выплаты дивидендов

Инвестиционная политика

Принципы и правила инвестиционной деятельности

Приоритетные направления инвестирования

Требования к эффективности и риску инвестиционных проектов

Учетная политика

Принципы и правила ведения бухгалтерского учета

Порядок отражения в  учете приобретения материалов

Метод оценки материально-производственных запасов отпущенных в производство

Способ начисления амортизации

Виды создаваемых резервов

Порядок учета затрат на производство и формирования финансового результата и т.д.

Амортизационная политика

Принципы и правила разработки амортизационной политики

Метод начисления амортизации для налогового и бухгалтерского учета

Подход к определению сроков полезного использования амортизируемого имущества

Определение целесообразности переоценки амортизируемого имущества

Определение возможности использования поправочных коэффициентов к нормам амортизации

Лимит отнесения объектов к амортизируемому имуществу

Ценовая политика

Принципы и правила формирования цен на продаваемую продукцию, работы, услуги

Характеристика  эластичности спроса, сложившегося на рынке продукции

Подходы к определению  уровня прибыли в цене продукции

Подходы к предоставлению скидок с цены

Политика управления текущими активами и пассивами

Принципы и правила управления текущими активами и пассивами

Подход к формированию запасов сырья и материалов

Подход к формированию запасов готовой продукции на складе

Подход к определению  минимально-необходимого остатка денежных средств и их эквивалентов

Предпочтения в выборе источников финансирования

Критерии выбора между получением отсрочки платежа и скидки с цены материалов

Кредитная политика

Принципы и правила предоставления отсрочек платежа

Стандарты покупателей, которым предоставляется отсрочка платежа

Подходы к определению отсрочки платежа

В финансовом менеджменте существуют три типа финансовой политики предприятия – агрессивный, умеренный и консервативный.

Агрессивный тип финансовой политики – стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение наиболее высоких результатов в финансовой деятельности вне зависимости от уровня сопровождающих ее финансовых рисков [2].

Характерные черты агрессивной финансовой политики:

¾               использование политики стабильного уровня дивидендов или постоянного возрастания размера дивидендов;

¾               осуществление инвестиций в высокодоходные, но  и высокорисковые проекты;

¾               установление цен на продукцию ниже рыночных с целью стимулирования спроса на продукцию;

¾               применение метода ускоренной амортизации имущества;

¾               текущие активы финансируются за счет текущих обязательств;

¾               поддержание широкого ассортимента продукции  и больших  запасов на складах;

¾               активное предоставление отсрочек платежа.

Консервативный тип финансовой политики характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на минимизацию финансовых рисков. Обеспечивая достаточный уровень финансовой безопасности предприятия, такой тип финансовой политики не может обеспечить достаточно высоких конечных финансовых результатов деятельности.

Для консервативного типа финансовой политики характерно:

¾               использование остаточной политики дивидендных выплат;

¾               осуществление инвестиций в низкорисковые, но и низкодоходные проекты;

¾               применение линейного метода амортизации имущества;

¾               установление среднерыночных цен;

¾               финансирование текущих активов преимущественно за счет собственных и долгосрочных источников;

¾               поддержание запасов готовой продукции на минимальном уровне;

¾               небольшие сроки предоставляемых отсрочек платежа.

Умеренный тип финансовой политики представляет собой нечто среднее между агрессивным и консервативным типами. Умеренный тип финансовой политики характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднего уровня результатов финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. Данный тип финансовой политики основан на компромиссе между риском потери ликвидности и доходностью.

Финансовая политика разрабатывается финансово-экономической службой и советом директоров компании и зависит как от профессионализма, так и личностных качеств владельцев и менеджеров фирмы.

Таким образом, грамотная финансовая политика является важнейшей частью успешного функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

 

Список использованных источников:

  1. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент [Текст]:  учебник/ Л. Е. Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2012. – 241с.
  2. Збинякова, Е. А. Корпоративный финансовый менеджмент[Текст]: учебно-методическое пособие/ Е. А. Збинякова – Орел: ОрелГту, 2012. – 263с.
  3.  Кокин, А.С. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие/  А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -  511 с.
  4. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]:   учебник/ Г.Б. Поляк. - М.: Эксмо, 2011. – 527 с.
  5. Фетисов, В. Д. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие/ В. Д.Фетисов, Т. В. Фетисова. – М.: Пламя, 2010. – 160с.

 

Проекты Программы Партнеры
Для пользы дела


Фотохроника
Лица и титулы



Село и люди
Живой мир
Воспитай Трудом!
Красивое должно быть вечным